韓同學(xué)
2018-06-21 17:42請問第五題,為什么liquidatung bond 不是CF方法 feature?CF principal payment 不就是liquidating嗎?(我明白它不受利率波動影響)我不明白liquidating的定義。謝謝
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1個回答
Irene助教
2018-06-21 18:20
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同學(xué)你好。
因為cash flow matching只要把對應(yīng)的現(xiàn)金流匹配好就好了。
liquidating指的是賣出手上持有的債券,是不需要的。
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追問
謝謝 但是CF不是也要把principal拿出來抵債嗎?還是指什么都不做,坐等到期所以不用賣?
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追答
同學(xué)你好。是最后要把principle拿出來,過程中不用。但是如果是普通的immunization的話,指保證duration相同,在每一次付息的時候,都需要動態(tài)調(diào)整,所以可能過程中,就要liquidate了。
