程同學
2022-04-02 20:25reading14課件中，關(guān)于VaR的計算題沒看懂，可不可以幫忙解釋下？謝謝
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Nicholas助教
2022-04-04 14:53
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同學，下午好。
1.根據(jù)給出的daily yield volatility計算月波動率，因為波動率是標準差形式，因此日期21也需要開根；
2.需要計算出在給定日波動率的情況下利率的變化，即99%置信度下利率變化還需要乘以2.33個標準差，由于這里是求解利率變化，自帶百分號，最后計算出結(jié)果還需要除以100；
3.有了利率變動和修正久期，我們可以求解價格變化的金額，再乘以面值得到價格改變金額。
努力的你請【點贊】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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追問
從月波動率到置信區(qū)間下的利率變動，這一步我看不懂，不應(yīng)該是均值加減2.33個標準差嗎？
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追答
同學，早上好。
這里的計算方法和我們在二級學到的參數(shù)法并不相同，這里本就是計算左尾利率變化率的部分，因此不用均值再去減掉，直接計算出的即利率的變化。
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