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2022-04-03 10:47Case題里面Frank Grides第二問針對最后一個擔憂沒聽懂，題中問因為組合多配置了非流動資產(chǎn)導致組合風險發(fā)生變化怎么辦？老師講的 因為基金會長期投資期限所以可以從短期中恢復過來，這算答案？ 言外之意就是說答案就寫因為該基金會投資期限長，所以不用擔憂唄？
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1個回答
Chris Lan助教
2022-04-04 11:43
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同學你好
擔心的最后一個問題是說，不想修改投資組合的風險狀態(tài)，本質(zhì)就是不想改變戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置（不想改變風險敞口），因此再平衡的政策和機制是很重要的，如果再平衡策略搞的不好，它可能會引起一些不希望出現(xiàn)的風險。比如說針對某個資產(chǎn)大類的風險敞口過大，或過小。
基金會承擔風險的能力是相對比較強的，而且投資期限是比較長的，這塊主要跟風險承受能力相關。但這與基金會制度的戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置是兩回事情。戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置就是這個基金會要如何配置資產(chǎn)，每個資產(chǎn)的權重是多少。這也直接決定了整體組合的風險敞口是如何的。
您在回答的時候著重以流動性下降；非流動性資產(chǎn)再平衡成本高，以及不想改變組合風險的角度來回答問題。真正考試的題是不可能回答這么長的，根本沒有時間讓您長篇大論。所以要盡可能簡潔明了。
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