evan
2022-04-03 14:58計(jì)算的20天的yield volatility是1.5%*根號(hào)20，為啥還要處以100，yield的month sd不就應(yīng)當(dāng)是6.7%嗎？然后當(dāng)顯著性=1%時(shí)，乘以2.33，就是偏離yield 均值3%的距離15.63%，因此當(dāng)duration=12時(shí)，delta P/P = -12*15.63% = -1.875，這意味為VaR = 187.5millon，這是沒意義的吧，因?yàn)槲襩ong的債券，最多就是虧100million呀？
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-04-04 14:47
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同學(xué)，下午好。
1.需要計(jì)算出在給定日波動(dòng)率的情況下利率的變化，即99%置信度下利率變化還需要乘以2.33個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差，由于這里是求解利率變化，自帶百分號(hào)，最后計(jì)算出結(jié)果還需要除以100；
2.有了利率變動(dòng)和修正久期，我們可以求解價(jià)格變化的金額，再乘以面值得到價(jià)格改變金額，及在利率變動(dòng)下引起的金額變動(dòng)。
這里是計(jì)算VaR，而不是最多會(huì)虧100M。
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