姜同學(xué)
2022-04-03 15:27老師，在經(jīng)濟(jì)資本的計算過程中，最后要乘以capitalmultiplier資本乘數(shù)呢？經(jīng)濟(jì)資本就是等于全部的非預(yù)期損失嗎？
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1個回答
Jenny助教
2022-04-06 13:14
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同學(xué)你好，EC用來覆蓋UL這句話是沒問題的，意思是EC主要是用來吸收UL，實(shí)際上并不意味著EC等于UL。嚴(yán)格來說，EC=各風(fēng)險（mkt，op，credit）的risk capital+strategic capital。只不過有的時候，我們也會把risk capital叫做EC，這個時候的EC其實(shí)是相當(dāng)于各風(fēng)險的風(fēng)險資本金， 而risk capital就是我們用各種模型算出來的資本金，再加上上面那個公式EC=UL*CM，實(shí)際上算是的credit risk的risk capital的概念。其次，你再仔細(xì)回憶一下，EC=UL*CM這種思路它其實(shí)非常接近Basel協(xié)議中IRB法。CM就相當(dāng)于是MA的作用，由于WCL和EL基本都是基于一年的基礎(chǔ)上計算出來的，而有些交易存續(xù)期間可能不止一年，所以就要對其進(jìn)行調(diào)整，比如算來MA相當(dāng)于2年，那么就乘以2.
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