趙同學(xué)
2022-04-03 16:37凸性是個(gè)啥來著
所屬:FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Yvonne助教
2022-04-06 21:40
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同學(xué)你好,這里的凸性就是一級(jí)學(xué)過的凸性,凸性衡量的是非線性的因素,即斜率的變化。對(duì)應(yīng)的數(shù)值就是gamma值。
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追問
那什么是convexity benefit
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追答
當(dāng)變量在兩個(gè)方向產(chǎn)生等幅的偏差時(shí),凸性效應(yīng)帶來的收益大于損失。在一級(jí)的時(shí)候也學(xué)過投資者都喜歡凸性大的產(chǎn)品,凸性大在資產(chǎn)價(jià)值上漲時(shí),上漲的幅度更大,在資產(chǎn)價(jià)格下跌時(shí),下跌的幅度更少。
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追問
謝謝老師,那barbell為什么會(huì)有更大凸性收益呀?
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追答
因?yàn)橥剐院推谙抻嘘P(guān),時(shí)間越長(zhǎng)凸性越大,其中的長(zhǎng)期部分就可以因?yàn)橥剐垣@得更多的收益。
