Victoria
2022-04-03 21:33HPR和EAR的換算公式是什么？
所屬：CFA Level I > Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2022-04-04 12:56
該回答已被題主采納
ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
公式如附圖：
天：1+HPR = （1+EAR）^（t/365）
周：1+HPR = （1+EAR）^（t/52）
月：1+HPR = （1+EAR）^（t/12）
以ETF1為例，HPR為4.61%，HPR和EAR都是復(fù)利計(jì)息的利率，按照以下思路求EAR：
將HPR放在等號(hào)的左邊，EAT在右邊
1+HPR=(1+EAR)^(146/365)
持有期為146天，在EAR年利率的基礎(chǔ)上使用一個(gè)小于1的數(shù)值（146/365）可以得到一個(gè)小于一年投資期的HPR
以ETF3為例，此時(shí)不是按天，而是按月
1+HPR=(1+EAR)^(15/12)
持有期為15個(gè)月，在EAR年利率的基礎(chǔ)上使用一個(gè)大于1的數(shù)值（15/12）可以得到一個(gè)大于一年投資期的HPR
---------------------
學(xué)而時(shí)習(xí)之，不亦說(shuō)乎??【點(diǎn)贊】鼓勵(lì)自己更加優(yōu)秀，您的聲音是我們前進(jìn)的源動(dòng)力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
0
0
0
0
-
回復(fù)Evian, CFA：不好意思補(bǔ)充一點(diǎn)，評(píng)論功能不是“提問(wèn)”，如果想要及時(shí)回復(fù)，請(qǐng)“追問(wèn)”或者‘’重新提問(wèn)”，感謝~理解
-
回復(fù)魏銘：例如按天計(jì)算：1+HPR = （1+EAR）^（t/365），可以理解為EAR這個(gè)年收益率，我不投資365天，只投資t天，那么持有期收益率就是：1+HPR = （1+EAR）^（1/365）
-
回復(fù)Evian, CFA：老師HPR和EAR的換算公式是怎么推導(dǎo)出來(lái)的？
