貓同學(xué)
2022-04-03 22:21只有holding based才是bottom up 嗎？
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
開開助教
2022-04-04 14:50
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同學(xué)你好，return based 是Top down是因為它不是從組合的持倉開始分析的。這種方法不需要持倉數(shù)據(jù)，只需要組合的收益率數(shù)據(jù)，然后把收益率數(shù)據(jù)和risk factors進行回歸，根據(jù)factor betas得出這個組合的風(fēng)格。與之相對的就是holding based，它是根據(jù)持倉數(shù)據(jù)計算出組合的風(fēng)格的，因此holding based 是bottom up的方法。
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