186****9331
2022-04-03 22:2934題,解析答案說(shuō)"using 95% VaR CI creates a narrower nonrejection region than 99 Var"這里是錯(cuò)的吧?講義第61頁(yè)95%的nonrejection region是6<N<20, 99%的是N<7,所以95是比99更寬的
所屬:FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Yvonne助教
2022-04-06 16:01
該回答已被題主采納
同學(xué)你好,這道題比較特殊, 這里說(shuō)的不是kupiec回測(cè)。這里考察的是理解VaR的置信水平以及驗(yàn)證過(guò)程的置信水平之間的差距,并且他們?nèi)绾斡绊懕舜?。例外值是服從正態(tài)分布的,對(duì)于二項(xiàng)分布而言,利用95%的VaR值置信水平計(jì)算的方差是要大于99%的方差(n*0.95*0.05>n*0.99*0.01),因此從例外值的分布來(lái)看,雙尾的99%的VaR會(huì)比雙尾95%的VaR有更窄的非拒絕域(μ±z*σ),而例外值盡管服從正態(tài)分布但是它的值一定是大于零的,因此左側(cè)小于0的數(shù)應(yīng)該都是等于0的。因此左側(cè)小于0的象限99%的VaR會(huì)比95%的VaR有更寬的拒絕域,但是這里都按照0處理了,如果例外值等于0,回測(cè)是不會(huì)拒絕原假設(shè)的,因此這里就是犯了二類(lèi)錯(cuò)誤(本該拒絕卻接受),所以99%的置信水平有更低的power of test。
