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2022-04-03 22:2934題，解析答案說"using 95% VaR CI creates a narrower nonrejection region than 99 Var"這里是錯的吧？講義第61頁95%的nonrejection region是6<N<20, 99%的是N<7,所以95是比99更寬的
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1個回答
Yvonne助教
2022-04-06 16:01
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同學你好，這道題比較特殊， 這里說的不是kupiec回測。這里考察的是理解VaR的置信水平以及驗證過程的置信水平之間的差距，并且他們?nèi)绾斡绊懕舜?。例外值是服從正態(tài)分布的，對于二項分布而言，利用95%的VaR值置信水平計算的方差是要大于99%的方差（n*0.95*0.05＞n*0.99*0.01），因此從例外值的分布來看，雙尾的99%的VaR會比雙尾95%的VaR有更窄的非拒絕域（μ±z*σ），而例外值盡管服從正態(tài)分布但是它的值一定是大于零的，因此左側(cè)小于0的數(shù)應(yīng)該都是等于0的。因此左側(cè)小于0的象限99%的VaR會比95%的VaR有更寬的拒絕域，但是這里都按照0處理了，如果例外值等于0，回測是不會拒絕原假設(shè)的，因此這里就是犯了二類錯誤（本該拒絕卻接受），所以99%的置信水平有更低的power of test。
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