布同學(xué)
2022-04-04 21:47老師 求hedge ratio的公式中，σs 代表的是不是the volatility of S&P 500 index呢？為什么這道題的σs要用the volatility of equity fund，也就是portfolio的volatility0.51？
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1個(gè)回答
Adam助教
2022-04-06 12:00
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同學(xué)你好，不是。
the volatilities of the equity fund and the futures are 0.51 and 0.48 per year respectively。
意思是：現(xiàn)貨equity fund的 volatilities是0.51，這是σs。
the futures是0.48
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回復(fù)Adam：老師portfolio and the S&P 500 index futures is 0.89，如果按您說的，portfolio volatility不等于0.51，那么，為什么我們可以用portfolio和index的correlation去求hedge ratio呢？hedge ratio的公式就等于rho（portfolio，futures）*σequity fund/σf，是這樣嗎？
