Jessie
2018-06-21 23:28書后補(bǔ)充題ss10R23第11題,既然要用condor,為啥完全沒考慮5年和10年的債,為啥2年債等于MD of LT bond/pvbp of 2y bond
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1個(gè)回答
Irene助教
2018-06-22 18:30
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同學(xué)你好。
這是duration neutral的condor就是這么構(gòu)建的。
首先保證兩邊wings上short和long部分的money duration互相抵消。然后要保證兩翼的敏感性相同,所以2年的money duration,等于30年的money duration。
DD30=PVBP30*value 30 = 1960*150
DD2 = PVBP2*value 2
value 2 = 1960*150/197
