方同學(xué)
2018-06-22 09:46to the issuer, floor可以看成是write interest rate calls嗎？cap可以看成是long put on bond嗎
所屬：CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Vito Chen助教
2018-06-22 10:16
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同學(xué)你好?？梢赃@樣考慮，borrower擔(dān)心利率上漲，那么就要進(jìn)入一個(gè)當(dāng)利率上漲時(shí)可以盈利的衍生品，那么就是long call或short put。這就是cap，鎖定最高成本。反之，lender擔(dān)心利率下跌，進(jìn)入一個(gè)利率下跌時(shí)可以盈利的衍生品，就是long put或short call，這就是floor，鎖定最低收益。
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追問
請問老師，effective convexity 大小怎么判斷比較好呢（callable, putable, straight)
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追答
同學(xué)你好。Put>straight>call
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