劉同學
2022-04-06 11:18LTCM公司的策略，賣短期流動債券，買長期非流動債券如何盈利？如何形成正反饋？
所屬：FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Yvonne助教
2022-04-06 17:10
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同學你好，LTCM原先的一個交易策略是買入流動性差的資產(chǎn)，賣出流動性好的資產(chǎn)，從中獲取流動性風險溢價。后面策略虧損了，需要被強制平倉，這個策略被演變成了買入流動性好的資產(chǎn)，賣出流動性差的資產(chǎn)，這樣一來，流動好的資產(chǎn)交易更活躍了，流動性差的資產(chǎn)更沒什么人買了，市場上的流動好的資產(chǎn)和流動性差的資產(chǎn)的差距更大了，這也是正反饋。
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