anina
2022-04-06 17:32“If long and short positions are paired, with the idea of capturing alpha as prices converge while offsetting market risk, the positions must be well-matched and sized correctly.”這句話是什么意思？當(dāng)價(jià)格converge時(shí)獲取alpha？
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1個(gè)回答
開開助教
2022-04-07 11:39
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同學(xué)你好，long/short策略的核心理念是做空相對(duì)高估的股票，做多相對(duì)低估的股票，這兩個(gè)股票一般都是同行業(yè)/板塊的。那么股票converge（回歸合理定價(jià)）就是高估的股票要下跌（空頭受益），低估的股票要上漲（多頭受益）。但多空頭寸又把市場(chǎng)的beta給對(duì)沖掉了，因此多空兩個(gè)頭寸獲得的就是alpha收益。
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