張同學(xué)
2022-04-06 23:25老師好,Reading27,第43題,Hidden的fee是一條直線,Car的fee是一個反著的Z么?
所屬:CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
開開助教
2022-04-07 12:04
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同學(xué)說的沒錯,但C的這種形式原版上認(rèn)為就是像call,或兩個call的結(jié)合(類似于衍生中學(xué)過的bull call spread)。Carpenter的minimum fee是base fee,它的payoff 相當(dāng)于long了一個行權(quán)價為base fee的call,當(dāng)業(yè)績比較差時獲得base fee。但因為Carpenter還有maximum fee,因此還相當(dāng)于short了一個行權(quán)價比較高的call,當(dāng)業(yè)績高到使費(fèi)率超過maximum fee時,費(fèi)率仍然為maximum fee。
