anina
2022-04-07 11:32關(guān)于等權(quán)重加權(quán)指數(shù)，有一個小問題，見下圖，請指點(diǎn)迷津
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
開開助教
2022-04-08 17:27
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同學(xué)你好，我們假設(shè)這個等權(quán)重的它一年才rebalance一次，那么成分股只有期初是等權(quán)重的，應(yīng)該是第一種方法。
第二種方法默認(rèn)年末他們也是等權(quán)重的。
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追問
我覺得這兩種都是默認(rèn)年末是等權(quán)重的，只是有點(diǎn)奇怪，如果按照定義來算，應(yīng)該是第二種方法(等權(quán)重計(jì)算加權(quán)平均價(jià)格)，但是第一種方法的邏輯也沒問題(由于是等權(quán)重，所以將每只股票的return按等權(quán)重加權(quán)平均得到指數(shù)點(diǎn)數(shù)的變化率，但是兩種方法算的結(jié)果不一樣，為什么？
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追答
應(yīng)該是第一種，第一種是期初等權(quán)重，經(jīng)過不同漲幅之后，期末是不等權(quán)重的。例如，假設(shè)三只股票期初都是價(jià)值一元，那么到期末就分別價(jià)值1.2、1.2和1.5，就不等權(quán)重了。
第二種是期初期末都等權(quán)重，是不合理的。所以應(yīng)該是第一種。
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