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Jenny助教
2022-04-08 11:04
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同學(xué)你好,可以具體說說哪里不會做嗎?這個題目主要是要分析各選項的PD和exposure變化的情況來選擇是錯路風(fēng)險還是對路風(fēng)險。
錯路風(fēng)險(Wrong Way Risk,WWR)是指風(fēng)險敞口和交易對手的信用質(zhì)量之間呈現(xiàn)正相關(guān)的關(guān)系,使得整體CVA增大,最常見的表現(xiàn)是當(dāng)PD上升時,EE也上升,面臨的信用風(fēng)險增大。
對路風(fēng)險(Right Way Risk,RWR)是指風(fēng)險敞口和交易對手的信用質(zhì)量之間呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)的關(guān)系,使得整體CVA降低,面臨的信用風(fēng)險減小。
A公司向B公司購入以B公司的股票為標(biāo)的的看跌期權(quán),當(dāng)B公司違約概率上升時,股票價格會下跌,此時A所購入的看跌期權(quán)的盈利上升,信用風(fēng)險敞口上升,所以此時對于A來說是錯路風(fēng)險。
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