小同學(xué)
2022-04-07 18:57老師你好，我看公式中是把短期負(fù)債去掉了，但講義中是包含的，請(qǐng)問短期無息負(fù)債到底包不包含在凈營運(yùn)資本中呢
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2022-04-08 14:09
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同學(xué)你好
如果我們講的是運(yùn)營資本，它是一個(gè)存量的概念，是指流動(dòng)資產(chǎn)，減去流動(dòng)負(fù)債，這里面的流動(dòng)負(fù)債是不剔除短期付息債務(wù)的。
但如果我們討論的是凈運(yùn)營資本投資，這是一個(gè)現(xiàn)金流凈流出的概念，這里是指[（流動(dòng)資產(chǎn)-現(xiàn)金）-（流動(dòng)負(fù)債-短期付息債務(wù)）]的變動(dòng)值，即算出期初和期末的[（流動(dòng)資產(chǎn)-現(xiàn)金）-（流動(dòng)負(fù)債-短期付息債務(wù)）]再用期末值減去期初值，軋出來的就是凈現(xiàn)金流出。剔除短期付息負(fù)債是因?yàn)檫@些是屬于融資活動(dòng)，不是屬于運(yùn)營活動(dòng)。
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