珊同學(xué)
2022-04-07 19:28Trading 金程PPT 162頁(yè)例題：如果業(yè)績(jī)好和壞的基金經(jīng)理差距越明顯，反而不容易犯1類和2類錯(cuò)誤。那么差距越小，越容易犯1類2類錯(cuò)誤。The smaller the perceived difference, the higher ... 我是這么理解的，不知道哪里是錯(cuò)誤的？
所屬：CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
開開助教
2022-04-08 17:44
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同學(xué)你好，這里主要指如過已經(jīng)犯了一類或二類錯(cuò)誤所產(chǎn)生的的成本。如果有能力和沒能力的基金表現(xiàn)差很多，TYPE I和TYPE II都會(huì)比較高，一個(gè)是雇傭了比較差的基金經(jīng)理會(huì)產(chǎn)生不好的收益，一個(gè)是放棄掉未來表現(xiàn)會(huì)很好的基金經(jīng)理，產(chǎn)生的機(jī)會(huì)成本也會(huì)很高。
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追問
沖刺筆記 137頁(yè)上面，the wider the dispersion of the distributions, the smaller the expected cost of Type 1 and Type II error。 the dispersion of the distribution 和該題中 perceived difference 之間有什么樣的差別呢？
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追答
同學(xué)你好，perceived difference應(yīng)該指的是 difference in distribution mean，代表有能力和沒能力的基金經(jīng)理的平均收益率。有能力和沒能力的基金經(jīng)理業(yè)績(jī)的均值是差不多的，即平均收益率接近，那么選有能力和沒能力的基金經(jīng)理差異不大。cost自然也較小。
dispersion of the distributions。指的是收益率的標(biāo)準(zhǔn)差，如果有能力和沒能力的基金經(jīng)理業(yè)績(jī)的波動(dòng)性都很高，說明表現(xiàn)都不穩(wěn)定，經(jīng)常會(huì)較大幅度的偏離均值，因此雇傭沒能力者的成本和沒雇傭有能力者的機(jī)會(huì)成本都不高。
相反的，如果有能力和沒能力的基金經(jīng)理表現(xiàn)差異很大，業(yè)績(jī)均值差很多，且波動(dòng)率較小，說明他們的業(yè)績(jī)都能穩(wěn)定在均值附近，那么選擇差的基金經(jīng)理，或沒選好的基金經(jīng)理的成本就會(huì)較大。
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