艾同學(xué)
2022-04-07 22:36請(qǐng)問(wèn)RidingTheYieldCurve中，隨著時(shí)間的推移，到期日會(huì)變短，那為什么yield會(huì)下降呢？
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-04-08 10:09
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同學(xué)，早上好。
通常我們會(huì)假設(shè)收益率曲線平穩(wěn)向上，所謂平穩(wěn)的意思就是收益率曲線維持現(xiàn)有形狀不變，簡(jiǎn)單說(shuō)就是當(dāng)前的0時(shí)點(diǎn)收益率為3%，則過(guò)了1年后我站在當(dāng)前看收益率仍然是3%，那么我們持有長(zhǎng)期債券就相當(dāng)于以更低的價(jià)格買入而從上往下沿著收益率曲線滾動(dòng)，在收益率改變的利率更小的時(shí)候其價(jià)格更大，獲取價(jià)格增值的好處。
努力的你請(qǐng)【點(diǎn)贊】喲~。加油，祝你順利通過(guò)考試~
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追問(wèn)
“那么我們持有長(zhǎng)期債券就相當(dāng)于以更低的價(jià)格買入....”是為什么？
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追答
同學(xué)，下午好。
收益率更大則價(jià)格更低，利率曲線向上，那么期限更大的債券收益率更大，在期初買入的價(jià)格更低。
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