laralv
2022-04-08 11:22老師,能說一下官網(wǎng)練習(xí)題中這道題投資級和投機(jī)級各自的敏感性么?
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Nicholas助教
2022-04-08 17:04
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同學(xué),下午好。
利差風(fēng)險,用spread duration衡量,數(shù)值上與duration相同,yield變化的原因不同。主要用于投資級債券,關(guān)注spread變化對債券組合的影響。
違約風(fēng)險,主要用于高收益?zhèn)P(guān)注違約問題。(通過market value的變化,研究債券的default risk)
評級下降的風(fēng)險(客戶對債券評級有約束時,當(dāng)債券評級下降,基金經(jīng)理可能強制將其賣出/forced sales)。
不同的債券,關(guān)注的風(fēng)險也不同,投資級債券 (investment-grade),關(guān)注spread risk和credit migration risk;高收益?zhèn)?(high-yield),關(guān)注default risk。
努力的你請【點贊】喲~。加油,祝你順利通過考試~
