朱同學(xué)
2022-04-08 13:20這題沒(méi)有視頻解釋?zhuān)苈闊├蠋熤v解一下嗎
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2022-04-08 17:25
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└(^o^)┘同學(xué)你好，
Net asset value是NAV的全稱(chēng)，指的是交易日基金的收盤(pán)價(jià)。
由于C 封閉式基金有一個(gè)特點(diǎn)是，有“封閉期”，此時(shí)交易的基金份額不變，如果投資者申購(gòu)和贖回的話，發(fā)行人是滿(mǎn)足不了這個(gè)需求的，此時(shí)投資者只能去二級(jí)市場(chǎng)，問(wèn)其他已經(jīng)有基金份額的投資者購(gòu)買(mǎi)，或者將基金的份額賣(mài)給其他投資者。這個(gè)過(guò)程中，基金交易的價(jià)格最不可能是NAV，因?yàn)楣┬璧脑?，可能是溢價(jià)或者折價(jià)交易。
A和B不同，他們沒(méi)有“封閉期”，份額是可以增加和下降的，此時(shí)交易的價(jià)格很接近NAV。ETF有一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)，一級(jí)市場(chǎng)是一籃子股票和ETF份額的交易，不涉及資金。二級(jí)市場(chǎng)是金錢(qián)和ETF份額的交易。
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