黃同學
2022-04-08 18:40assume no borrowing and no short selling是什么意思，分別導致了什么結(jié)果呢，為什么因此說權(quán)重就不可能為負或大于百分之一百呢，標準差就不能大于19呢
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Yvonne助教
2022-04-11 11:16
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同學你好，assume no borrowing and no short selling的意思就是沒有借入或者做空，也就是說沒有額外的借入資金或者對資產(chǎn)進行做空。額外借入資金就會導致權(quán)重大于100%，如果對資產(chǎn)進行做空就相當于權(quán)重為負值，因為對資產(chǎn)做空是在資產(chǎn)價格下跌的時候會獲得收益。
投資組合的方差計算公式如下，ρ的取值范圍是-1至1，因此σp的最大值就是Waσa+Wbσb，而Wa和Wb根據(jù)前面給出的條件都是在0-1的范圍內(nèi)，因此這里σp的最大值也就是組合中風險最大的那個單個資產(chǎn)。
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