開同學
2022-04-08 19:06請問contango和normal backwardation是什么？
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Yvonne助教
2022-04-11 11:21
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同學你好，當出現(xiàn)contango市場的時候說明是近低遠高，也就是現(xiàn)貨價格低于期貨價格，近月期貨價格低于遠月期貨價格，這符合當時石油價格大跌的情況，此時之前買入的短期期貨合約就會出現(xiàn)虧損。
backwardation是現(xiàn)貨價格高于期貨價格，若低價買入期貨合約，臨近到期變成現(xiàn)貨合約時以高于買價的價格賣出，再買入新的交割月份的期貨合約，既達到了合約展期的目的，交易保證金的資金成本和合約流動的展期成本也得以補償。
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請問展期成本是什么？
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追問
還可以再解釋一下什么是多頭和空頭嗎？以及他們的英文分別是什么？
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追答
展期成本可以簡單理解為簽訂新合約或者延期合約需要付出的成本。
多頭，指看好資產(chǎn)后市發(fā)展，預計資產(chǎn)未來會漲，所以在低價買入，賺取價差收益。
空頭就是投資者不看好后市，認為資產(chǎn)在未來會下跌，在高位賣出資產(chǎn)，獲得資金，待資產(chǎn)，如股票，在未來下跌時，再以低價買回，以賺取當中的價差。
對應的英文分別是long short。 -
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請問展期成本的英文是什么呢？
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追答
the cost of rolling over，這個沒有固定的英文專有名詞。
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