李同學
2022-04-09 08:009題B選項是什么意思?為什么不對呢?
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1個回答
Nicholas助教
2022-04-11 14:24
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同學,下午好。
A 這里描述的定義是針對QM的,而不是DM,即在發(fā)行的時候考慮投資者對債券的信用利差相關補償。因為后期的信用利差會改變,DM會變,而不是在發(fā)行的時候;
B Z-DM可以理解為固定利率債券的Z-spread,同樣用市場參考利率-Z-DM構成浮動利率債券的分母。這里說當市場參考利率維持不動時,那么Z-DM應該是大于DM的。
C 如果是收益率曲線為平的,則G-spread應該是相較于基準收益率利差的部分,這個和C描述是相同的。
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追問
B Z-DM可以理解為固定利率債券的Z-spread,同樣用市場參考利率-Z-DM構成浮動利率債券的分母。這里說當市場參考利率維持不動時,那么Z-DM應該是大于DM的。
問:是不是市場參考利率 + Z-DM構成浮動利率債券的分母?這里說當市場參考利率維持不動時,那么Z-DM應該是 等于 DM吧?
B錯在哪里呢?謝謝 -
追答
同學,下午好。
同學的理解是正確的,這里上述應該是在這種情況下兩者相同,那么B選項是說Z-DM更大,因此錯誤。
