李同學(xué)
2022-04-09 08:1412題，違約部分什么時(shí)候乘0，什么時(shí)候不乘？spread0是都需要按時(shí)間調(diào)整吧？
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-04-11 14:24
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同學(xué)，下午好。
Expected excess spread return的三項(xiàng)中，僅第一項(xiàng)需要考慮時(shí)間問(wèn)題，如果是題目中表述瞬時(shí)的概念，應(yīng)當(dāng)在第一項(xiàng)考慮，第三項(xiàng)是不考慮時(shí)間因素的。目前根據(jù)原版書(shū)相關(guān)描述參考結(jié)論如上，暫時(shí)沒(méi)有對(duì)此的勘誤，如果有勘誤，會(huì)及時(shí)更新。參考內(nèi)容見(jiàn)圖。
據(jù)此修改了12相關(guān)描述，見(jiàn)下文，
這里是計(jì)算Expected excess spread，那么要同時(shí)考慮期初Spread，Spread的變化以及預(yù)期違約損失。當(dāng)發(fā)生瞬時(shí)變化，我們需要基于Spread0的基礎(chǔ)上乘以0，也就是僅考慮后面兩項(xiàng)。2.70% (=(–6 × 0.50%) – (0.75%× 40%))
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