anina
2022-04-09 09:53問(wèn)題見(jiàn)圖片
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
開(kāi)開(kāi)助教
2022-04-09 22:27
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同學(xué)你好，應(yīng)該是按照老師的方法。價(jià)格加權(quán)指數(shù)是指數(shù)中樣本股票價(jià)格的算術(shù)平均，而非再進(jìn)行一個(gè)加權(quán)平均。
因?yàn)閜rice weighted期初是每只股票的股數(shù)相同，假設(shè)每只股票一股。他們的期初的平均價(jià)值是（10+15+20）/3對(duì)應(yīng)的是1000點(diǎn)。那么期末，那么三只股票還是每只股票各1股，他們平均價(jià)值的增長(zhǎng)到了（12+20+30）/3，算出對(duì)應(yīng)的點(diǎn)位就可以了。
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追問(wèn)
為什么不是按定義去算呢，正因?yàn)槊恐还善背钟邢嗤墓蓴?shù)，權(quán)重就是每只股票的價(jià)格除以所有股票的價(jià)格之和呀
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追答
這個(gè)定義定義的是每個(gè)股票在組合中的權(quán)重是多少，并不是指數(shù)價(jià)值的計(jì)算。價(jià)格加權(quán)指數(shù)是指數(shù)定義的計(jì)算方法是樣本股票價(jià)格之和除以divisor，在沒(méi)有拆股的情況下，divisor就是股數(shù)。按照同學(xué)算出來(lái)的也不是組合的價(jià)值，只是加權(quán)平均的價(jià)格，沒(méi)有意義。
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