王同學(xué)
2022-04-09 15:55TRS那邊,credit protection buyer,total return payer,TRS seller分不清楚呀,可以再詳細(xì)說(shuō)一下么
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Jenny助教
2022-04-11 14:55
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同學(xué)你好,
TRS 買方= protection seller=Total return receiver= credit risk+ market risk 的long方(這里說(shuō)買方怪怪的)。
TRS 賣方=protection buyer= total return payer= credit risk+market risk 的short 方。
所以TRS的買方,它收到的是total return以及appreciation的部分, 它支付的是約定好的利率,一般是Libor+ x bps,以及支付貶值的部分。這個(gè)在上周的信用答疑直播是具體介紹過(guò)的,可以去看一下哦。
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