逢同學(xué)
2022-04-09 15:59老師，這道題我不太明白。
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
吳珮瑤助教
2022-04-11 16:43
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你好同學(xué)
解釋市場價(jià)格與模型(預(yù)測)價(jià)格差異的實(shí)質(zhì)是技術(shù)因素;即基本定價(jià)模型中沒有包含的因素。
對(duì)于(A)，套利傾向于降低交易溢價(jià)/折價(jià)。
關(guān)于(D)，這是一個(gè)有效但較差的答案，因?yàn)槲覀円呀?jīng)納入了不同的個(gè)人觀點(diǎn)，并引用貼現(xiàn)率作為一個(gè)共識(shí)的觀點(diǎn);也就是說，個(gè)人偏好的差異已經(jīng)“嵌入”在一個(gè)價(jià)格定律的理論中。(當(dāng)然，不同的偏好會(huì)影響供求關(guān)系，所以這是間接正確的)。
題目問的是本息剝離債券價(jià)高或者價(jià)低的原因，主要是由于流動(dòng)性導(dǎo)致的，C和題目無關(guān)；而且“abruptly”這個(gè)詞是“硬生生、唐突的”是個(gè)貶義詞；而本息剝離債券有很多優(yōu)點(diǎn)，用這個(gè)詞來形容明顯不對(duì)。
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