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2022-04-09 16:04怎么沒有解析。沒懂這道題。各選項都是什么意思
所屬：FRM Part I > Quantitative Analysis 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Jenny助教
2022-04-11 14:52
該回答已被題主采納
同學你好，這個題目比較綜合，會涉及到部分估值的知識點。屬于數(shù)量分析百題階段的題目，建議基礎(chǔ)段全部科目都學完了再做。
A. 對，歷史模擬法是非參數(shù)法，并不要求數(shù)據(jù)服從何種分布。
B. 錯，增大模擬次數(shù)，會使得蒙特卡洛模擬法的準確性提高，這也是減少蒙特卡洛模擬誤差的三種方法之一，講義上是介紹過的。他是為了提高結(jié)果的準確性，并不是為了保障收益率是風險中性的，或者說和風險中性無關(guān)。風險中性假設(shè)的是投資者是風險中性的，這是說當投資的風險增長的時候，投資者并不需要額外的期望收益率。因此所謂的risk neutral rate其實就是無風險利率。
風險中性世界的兩個特點：
1：股票或任何投資的期望收益率等于無風險利率。
2：對期權(quán)或其他證券的期望收益貼現(xiàn)的利率等于無風險利率。
跟增加樣本數(shù)量無關(guān)。
C.對，bootsrapping就是重抽樣，比如抽取前五天的數(shù)據(jù)然后取平均生成新數(shù)據(jù)，那么這個過程中就天然地融合了數(shù)據(jù)之間的相關(guān)性（基于老數(shù)據(jù)生成新數(shù)據(jù)），也延續(xù)了收益（都是正的）的非正態(tài)性。但是自相關(guān)性是沒有考慮在內(nèi)的，因為重抽樣生成的數(shù)據(jù)是沒有時間這個概念的，比如剛剛的前五天的數(shù)據(jù)取平均生成的新數(shù)據(jù)沒有具體哪一天的特征。
D. 對，蒙特卡洛模擬可以用來給那些復(fù)雜的期權(quán)定價，對于蒙特卡洛模型來說，其中一個特點就是在模擬的每個節(jié)點是可以考慮新的信息的，比如對于美式期權(quán)定價的時候，可以考慮在該節(jié)點是否行權(quán)（未到到期日之前），所以是可以給期權(quán)定價的，尤其是比較復(fù)雜的奇異期權(quán)；所以d是對的。
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