159****3422
2022-04-10 00:31老師，能把rollyield這個知識點(diǎn)講一下嘛？為啥小于0的時候就是升水的狀態(tài)
所屬：CFA Level I > Alternative Investments 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Evian, CFA助教
2022-04-10 23:38
該回答已被題主采納
ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
roll yield是一個非重要知識點(diǎn)，了解即可。
先從“升水”介紹，如附圖：
1.貼水情況下，SP（spot price）大于FP(forward price)
2.SP在FP的上方
3.一年后FP合約到期，SP'=FP'，此時市場有效，沒有套利機(jī)會
4.此時紅色括弧表示“現(xiàn)貨價格變動”
5.綠色括弧表示“期貨價格變動”
6.roll yield=4-5，表示在現(xiàn)貨價格變動的基礎(chǔ)上剔除了期貨價格變動的影響，剩余的部分為roll yield
“貼水”相反，roll yield 為負(fù)。把FP和SP的位置換一下即可。
---------------------
學(xué)而時習(xí)之，不亦說乎??【點(diǎn)贊】鼓勵自己更加優(yōu)秀，您的聲音是我們前進(jìn)的源動力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
0
0
0
0
