艾同學(xué)
2022-04-10 10:38Full replication和Enhanced indexing兩個(gè)方法，the most-efficient的方法是哪個(gè)呢？根據(jù)原版書課后題是后者。但是從有效的角度，應(yīng)該是前者吧；congcost-effective的角度，應(yīng)該是后者吧？
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-04-11 12:17
該回答已被題主采納
同學(xué)，早上好。
有效與否要看具體的場(chǎng)景，因?yàn)槲覀冋f的組合有效是說在風(fēng)險(xiǎn)一定的情況下回報(bào)最高，或者是回報(bào)一定的情況下風(fēng)險(xiǎn)最小。在投資組合中一般都是設(shè)定好既定的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，或者是目標(biāo)回報(bào)率要求，那么基于此判定是否有效。
另外既然是被動(dòng)投資，那么一般的目標(biāo)都是最小化跟蹤誤差，因此理論來講完全復(fù)制的方法跟蹤誤差是最小的。
但是仍然需要在場(chǎng)景中判斷，例如資金量是否足夠多，指數(shù)成份流動(dòng)性是否好等等，但是一般債券產(chǎn)品的流動(dòng)性都是不太好的，因此這里就沒有展開討論，直接說跟蹤誤差最小的方式就是完全復(fù)制。如果從成本角度考慮，不一定是增強(qiáng)指數(shù)的方法更好，因?yàn)橐蛡驅(qū)?yīng)的投資經(jīng)理進(jìn)行配置，投資經(jīng)理的傭金也是需要考慮在內(nèi)。
努力的你請(qǐng)【點(diǎn)贊】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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追問
按照課后題，the most-efficient 和 the most effective的方法都是Enhanced Indexing
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追答
同學(xué)，下午好。
想問下有沒有具體的題目參考，方便為同學(xué)解答問題，感謝。
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