laralv
2022-04-10 13:37老師，麻煩解答下官網(wǎng)練習(xí)題這幾題，謝謝
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Nicholas助教
2022-04-11 11:32
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同學(xué)，早上好。
1. 參數(shù)法計(jì)算的時候是假設(shè)正態(tài)分布，但是含有期權(quán)的組合可能不適合。例如含有看漲期權(quán)是在漲的時候獲益，而在跌的時候損失一筆期權(quán)費(fèi)，不符合正態(tài)分布。而歷史模擬法可以根據(jù)過往的數(shù)據(jù)，即使含權(quán)組合也是可以，根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)模擬出結(jié)果，并不受到是否含權(quán)的影響，因此是適合的。
2. B 當(dāng)信用曲線在恢復(fù)期時，即高收益?zhèn)谖磥淼谋憩F(xiàn)會更高，因此應(yīng)該更多配置ABS的低層級；
C CLO與CDO有不同的是，CLO中包含浮動利率的杠桿貸款。一方面是在經(jīng)濟(jì)衰退期間短期利率也是下跌，CLO并不占優(yōu)勢，另一方面CDO和CLO均有分層，那么應(yīng)該說明是配置什么層級債券；
A 相較于其他類型結(jié)構(gòu)性證券，covered bond有雙重追索權(quán)，除了資產(chǎn)池還可以向發(fā)行人部分資產(chǎn)追索，增加保障。
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