SDin
2022-04-10 17:37Reading10example8的第二問(wèn)答案里的高亮部分沒(méi)太看懂,麻煩老師解答一下,謝謝
所屬:CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2022-04-11 17:57
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同學(xué)你好
這個(gè)意思是說(shuō)如果你買(mǎi)了個(gè)deep OTM put option on NZD/AUD,由于深度價(jià)外,其delta值趨向于0,但是其delta的波動(dòng)也會(huì)更劇烈,相比于一個(gè)不那么OTM期權(quán)來(lái)說(shuō),也就是說(shuō)這種深度價(jià)外的期權(quán),非常便宜,大概率是到期不能行權(quán),但如果突然出現(xiàn)了行情的反轉(zhuǎn),他的delta變化劇烈,所以可能突然期權(quán)價(jià)值上升很多。所以這就像買(mǎi)彩票一樣,你花2塊錢(qián),買(mǎi)一個(gè)彩票,價(jià)格很便宜,但大概率是打水漂了,但如果你運(yùn)氣來(lái)了,中了一次500萬(wàn)的大獎(jiǎng),那就很爽。從某種意義上來(lái)說(shuō),你買(mǎi)deep OTM的期權(quán)就像買(mǎi)彩票在賭運(yùn)氣一樣。
