周同學
2022-04-10 20:36這一題是啥意思
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Adam助教
2022-04-11 16:08
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同學你好，這題是期權(quán)的合成：
從收益的角度來看：
long put的收益是：max(K-ST,0 ) 。
當ST大于K的時候，收益=0;
當ST小于K的時候，收益=K-ST。
想要達成這個收益的話，怎么做呢？
B選項，shortS，longcall。
總收益是：S0-ST+max(ST-K,0).
這里的S0默認為K。是初始股票價格。
那么這個收益在ST小于K的時候，總收益=K-ST+0=K-ST.
當ST大于K的時候，總收益=K-ST+(ST-K)=0.
策略收益完全符合longput的收益。
當然也可以從圖像上進行分析，這種方法更快捷
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