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Danyi助教
2022-04-12 10:17
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同學你好，
這句話說的是折價債券一種特殊的情況：深度折價債券的債券Coupon rate非常小，所以剛開始跟零息債券的圖形非常的像。但是他畢竟不是零息債券，隨著期限不斷的無限延長，只要是付息債券，它的極限就是一個永續(xù)債券，所以最終它的duration是無限接近永續(xù)債券的duration的。見下圖（圖上的discont bond, 先上升，但是隨著時間推移，久期是會下降的）
因此剛開始是趨近于零息債券， 但是最終的極限是永續(xù)債券，所以Duration變小回歸接近永續(xù)的Duration。因此深度折價債券的Duration先增加后減小。
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