珊同學
2022-04-12 15:03Asset Allocation 原版書 253頁 這個例題想表達什么觀點？
所屬：CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Johnny助教
2022-04-12 15:57
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同學你好，現(xiàn)在有兩個資產(chǎn)大類，一個是國內中期債券，一個是國內長期債券。站在asset only的角度，如果是要在資產(chǎn)端形成分散化的話，那么這兩個資產(chǎn)大類都可以，因為他們都包含利率風險和信用風險因子，所以無論用哪個債券來和其他資產(chǎn)大類進行組合投資，都能有分散化的效果?；蛘吣阋部梢愿鶕?jù)你對于中期或者長期利率的觀點來針對性的進行債券配置。
但在liability relative就不一樣了，資產(chǎn)需要匹配負債，那么久期就很重要。比如負債是比較短期的，那么就用較短期限的債券去匹配，如果是很長時間以后才會有支出，那么就用用久期較長的債券去匹配。
Example上面大部分題目并不是考試的題型，比如本題就不是考試的出題方式，而是屬于拓展思考
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