laralv
2022-04-12 17:23老師,麻煩解答下官網練習題這兩題謝謝
所屬:CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Johnny助教
2022-04-13 00:53
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同學你好。
26. Goal的改變源于以下情況:整體商業(yè)環(huán)境變動導致基金的組織架構發(fā)生改變,或者是個人情況變動需要調整風險偏好,這些因素會導致goal的改變。Belief是投資決策的指導思想,經濟環(huán)境變動、資本市場預期變動、受托人或者投委會人員的變更,這些因素會導致belief變動,也就是本題情況。
28. 這題只需將Rf與圖上的三個點相連即可得出正確選項,連線后斜率越大則代表其夏普比率越大,連線后能看出policy portfolio與Rf連線的斜率大于TAA與Rf連線的斜率,所以policy portfolio的夏普比率更大,C可以排除。由于TAA和policy portfolio都在有效前沿上,因此他們都是有效的投資組合,而當前組合處于前沿下方,所以不是有效的。由于corner portfolio都是處于有效前沿上,那么當前組合就不可能是corner portfolio,B選項可以直接排除。由于TAA的夏普比率低于policy portfolio,因此TAA即使是個有效組合,他可能仍然無法滿足收益與風險要求,TAA的收益率雖然更高,但它是通過承擔更大的風險所得到的,所以在風險方面可能無法滿足要求。三個組合在有效前沿上都已經很清楚地標出來了。
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