陳同學(xué)
2022-04-12 21:23這題題目沒讀懂。index 的oas變化對portfolio有什么影響，是指對應(yīng)benchmark基準(zhǔn)嗎？
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-04-13 11:49
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同學(xué)，早上好。
OAS是期權(quán)調(diào)整利差，那么本質(zhì)還是利差，為高于基準(zhǔn)收益率之上的部分。利差改變會影響債券價(jià)格變動，這里是用DTS計(jì)算利率變動對債券價(jià)格影響，
1. 我們說DTS的公式是利差久期乘以利差，但是正常計(jì)算價(jià)格變動百分的時(shí)候我們是采用利差久期乘以利差變動額；
2. 并且很多情況下給出的并不是利差變動額，而是利差變動的百分比；
3. 于是這時(shí)候DTS可以發(fā)揮作用，我們用DTS乘以利差變動百分比，整體就變成了利差久期乘以利差，乘以利差變動額，除以利差，化簡后得到計(jì)算價(jià)格百分比計(jì)算的公式從而完成計(jì)算。
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