Shirley
2022-04-12 22:10權(quán)益官網(wǎng)題,Lisette Langham Case Scenario case, 為什么alpha不對(duì)呢?看不懂答案解析
所屬:CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
開開助教
2022-04-13 16:18
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同學(xué)你好,第三個(gè)comment說MFC Value有一個(gè)更低的alpha(相比基準(zhǔn)),原因是它的收益比基準(zhǔn)低0.03。這個(gè)comment是混淆了組合與基準(zhǔn)的alpha之差,與組合與基準(zhǔn)的收益率之差(RA=Rp-Rb)。
從alpha來看,MFC和基準(zhǔn)的alpha是相同的,都是-0.05%,并沒有更低。因此0.03的收益率差異完全來自因子配置的差異。
