孟同學
2022-04-12 22:21請問這道題為什不是直接用146*4.61%/365呢？什么情況下用這種算法來著？
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1個回答
Evian, CFA助教
2022-04-13 10:44
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ヾ(?°?°?)??你好同學，
因為題目中給出的收益率是HPR持有期收益率，4.61%的產生并不均勻，換句話說146天持有期天天產生的收益并不是平均的。
求解例如：ETF1
持有期是146天，那么以下公式：左邊HPR小，對應146天收益率，右邊EAR大，對應的是365天收益率，此時在EAR右邊指數(shù)體現(xiàn)轉換關系，146/365是小于1的數(shù)值
(1+HPR)=(1+EAR)^(146/365)，帶入并換位置之后
(1＋4.61%)^(365/146)-1=EAR=11.93%
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追問
那計算什么的時候是直接用（146/365）*4.61%呢
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追答
如果題目告訴我們，4.61%是單利利率，那么就可以像你這樣計算。
我們學過的單利利率有Libor（衍生品科目中）
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