穆同學(xué)
2022-04-12 22:31這個(gè)題，2，為什么。書(shū)上講了分散化的話，長(zhǎng)期用alternative，短期用bond。那這句話哪兒不對(duì)？
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1個(gè)回答
開(kāi)開(kāi)助教
2022-04-13 13:46
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同學(xué)你好，上課時(shí)候講的長(zhǎng)期和短期風(fēng)險(xiǎn)是指如果我們主要投資的是public equity，那么會(huì)面臨equity risk。分散equity risk分為長(zhǎng)期和短期兩種，短期來(lái)看，equity資產(chǎn)主要面臨的是收益率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)閎ond和equity相關(guān)性為負(fù)，因此有更好的降波動(dòng)效果。
長(zhǎng)期來(lái)看，equity資產(chǎn)面臨的是收益達(dá)不到目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)，那么用alternative可以增加長(zhǎng)期的預(yù)期收益，使收益目標(biāo)達(dá)標(biāo)。
但這里說(shuō)alternative是長(zhǎng)期降波動(dòng)效果比bond好不對(duì)，應(yīng)該降低不達(dá)長(zhǎng)期收益目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)的能力比bond強(qiáng)。
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