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2022-04-12 22:55老師能否細(xì)致的講一下synthetic FRA的構(gòu)成以及銀行是如何通過borrow跟lend 達(dá)成 FRA的同樣效果？以及這部分在考試中會考么？
所屬：CFA Level I > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Evian, CFA助教
2022-04-13 11:11
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
如果我們的目標(biāo)是截圖中上半部分表示的FRA，但是市場中沒對手方愿意和我們簽訂，于是可以合成FRA（截圖下半部分表示）
目標(biāo)FRA，在黃色區(qū)域借錢
合成FRA，在藍(lán)色部分借錢，在綠色部分借給別人錢，合成效果是目標(biāo)FRA的黃色部分借錢。
以上部分“借錢”可以看成是融資，發(fā)債券；“借給別人錢”可以看成是投資，買債券。
這部分在考試中出現(xiàn)的頻率較低，可能會考。
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