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2022-04-13 07:17極端壓力情況下用一個alpha表示pd和敞口間的相關(guān)性。那為什么上面非極端情況也有alpha
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Jenny助教
2022-04-13 09:26
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同學(xué)你好，這是針對衍生品，衍生品很多時候都比較復(fù)雜，一般都存在杠桿，或者很多交易都是未來進(jìn)行，受市場因素的影響。所以，不管是壓力時期還是非壓力時期，計算衍生產(chǎn)品的預(yù)期損失利用的敞口是平均的預(yù)期敞口，通過 EPE 乘以 α 進(jìn)行體現(xiàn)。這個alpha類似于我們在操作風(fēng)險中學(xué)到的計量信用風(fēng)險資本金的標(biāo)準(zhǔn)法中用到的表外衍生品敞口轉(zhuǎn)換因子。
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