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2022-04-13 08:28想問(wèn)下這道題的計(jì)算不能直接看modifiedduration嗎?我們一般說(shuō)deltapricechange不都是-MD*deltay嗎?
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-04-13 10:46
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同學(xué),早上好。
如果是相關(guān)期限相差較大的情況,例如3個(gè)月和30年組成的Barbell,10年的Bullet,這種情況下可以直接定性判斷,因?yàn)閮烧呦嗖钶^多,數(shù)字相差較大;但是如果是像這里題目給出的4.5年、9年這種情況,年份相差不多的,也就是久期、凸性的大小都相差不多,則計(jì)算出的最終數(shù)據(jù)用定性的結(jié)論可能有偏誤,建議還是計(jì)算得出結(jié)論。即我們通過(guò)久期、凸性、利率變化計(jì)算對(duì)應(yīng)的價(jià)格變化,選擇市值下降最小的組合即可。
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