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2022-04-13 10:141. unified approach是只能在institution層面使用? 還是在portfolio層面也可以? 2. 另外, institution和portfolio不都是portfolio嗎? 區(qū)別在哪? 是因?yàn)椴煌愋偷膒ortfolio分開, 比如一個(gè)主要是信用風(fēng)險(xiǎn) 另一個(gè)是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)? 謝謝老師
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1個(gè)回答
Yvonne助教
2022-04-13 16:03
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同學(xué)你好， 不是這樣理解的，統(tǒng)一化的方法相當(dāng)于默認(rèn)各種風(fēng)險(xiǎn)之間的相關(guān)系數(shù)不等于1。比如銀行分別得出信用風(fēng)險(xiǎn)的VaR，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的VaR，操作風(fēng)險(xiǎn)的VaR，想要得到一個(gè)整體的VaR。在分區(qū)化方法下，這三個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的VaR 直接相加即可。這里是指從總體的情況考慮不是單個(gè)資產(chǎn)的問題。
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追問
我主要是這句話不明白, 估計(jì)我問的意思錯(cuò)了...您就說下這句話是指什么? 謝謝
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追答
這里是說自下而上的方法的范圍是從投資組合到機(jī)構(gòu)。自下往上的方法，相當(dāng)于先單獨(dú)找到各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，然后再進(jìn)行整合。在整合的過程中，因?yàn)橄嚓P(guān)系數(shù)很難確定，基于審慎性原則，令相關(guān)系數(shù)等于1，類似分區(qū)化方法。
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追問
哦 就是說 range from, 指的是這個(gè)方法的流程是從portfolio到institution, 不是適用范圍的意思, 對(duì)不? 謝謝老師
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追答
不是，這里的range from就是說既可以用在portfolio也可以用在institute。
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