蔡同學(xué)
2022-04-13 10:21這個(gè)題目完全沒(méi)看懂 幫忙講解一下謝謝
所屬：FRM Part I > Quantitative Analysis 視頻位置 相關(guān)試題
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2個(gè)回答
Jenny助教
2022-04-13 16:52
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，這個(gè)是協(xié)方差的變形式，用到的公式是cov（ax+by，cx+dy）=acVar（x）+bdVar（y）+（ad+bc）cov（x，y）。在強(qiáng)化班有講過(guò)類似的，那沒(méi)有這么復(fù)雜，把這個(gè)公式當(dāng)作是拓展知識(shí)記憶一下，能夠運(yùn)用就可以。
這個(gè)題目大致意思就是：A和B市場(chǎng)用兩因子模型來(lái)進(jìn)行解釋，兩個(gè)因子分別是equity和bond。而equity這個(gè)因子對(duì)于A市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，敏感系數(shù)Beta（E，A）=0.7，其實(shí)也就是對(duì)于A來(lái)說(shuō)，equity這個(gè)解釋變量前面的系數(shù)是0.7。Beta （B，A）=0.3，也就是對(duì)于A市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，bond這個(gè)解釋變量前面的系數(shù)是0.3，所以A市場(chǎng)=0.7equity+0.3bond。類似的，對(duì)于B市場(chǎng)，也是用equity和bond兩個(gè)解釋變量來(lái)解釋，對(duì)于B市場(chǎng)，equity前面的系數(shù)是0.85， bond前面是的系數(shù)是0.55，所以B市場(chǎng)=0.85equity+0.55bond。所以我們求cov（A市場(chǎng)，B市場(chǎng)）就相當(dāng)于求cov（0.7equity+0.3bond，0.85equity+0.55bond），然后根據(jù)公示cov（ax+by，cx+dy）=acVar（x）+bdVar（y）+（ad+bc）cov（x，y）進(jìn)行化簡(jiǎn)展開(kāi)，接來(lái)下的步驟就跟解析里一樣了。
就是直接把數(shù)值帶進(jìn)去，可以看一下上周數(shù)量分析的輔導(dǎo)師群直播，有很詳細(xì)地講解，包括怎么帶入數(shù)值。
其中，x表示equity，y表示bond；a=0.7，b=0.3，c=0.85，d=0.55，方差和協(xié)方差看前面的表格， var（x）=0.3424，var（y）=0.0079；cov（x，y）=0.0122；把數(shù)值都帶入紅框最后一行的式子計(jì)算即可。
感謝正在備考中乘風(fēng)破浪的您來(lái)提問(wèn)~如果您對(duì)回復(fù)滿意可【點(diǎn)贊】鼓勵(lì)您和Jenny更加優(yōu)秀，您的聲音是我們前進(jìn)的動(dòng)力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
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Yvonne助教
2022-04-13 12:38該回答已被題主采納
同學(xué)你好，我這邊看不到你說(shuō)的題目?jī)?nèi)容，麻煩貼一下具體的題目?jī)?nèi)容，謝謝。
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