經(jīng)同學(xué)
2018-07-04 18:23notes p187 第6題，被一堆英語單詞搞懵了，expected return, equilibrium expected return on the market portfolio, 答案里的 required return in equilibrium, CAPM equilibrium expected return, 能不能解釋一下？選擇里面A 講的哪個小于哪個？ 其中A 選項里的 expected return 是不是forecast return? 還有C 選項里的systematic risk 用公式表達應(yīng)該是哪一部分？
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1個回答
張瑋杰助教
2018-07-05 17:29
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同學(xué)你好，expected return就是實際的收益，是forecast return，equilibrium return就是CAPM算出來的，A說的不對的地方是因為它用資產(chǎn)的收益去和市場的比較了，應(yīng)該是資產(chǎn)的實際收益和CAPM的收益去比較，所以C說的是對的，因為CAPM收益比實際高，那么這個資產(chǎn)是高估了的，就應(yīng)該賣掉，系統(tǒng)性風(fēng)險是有beta公式來算的，這句話的意思是它beta高，但是風(fēng)險補償不夠。
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