經(jīng)同學(xué)
2018-07-04 18:23notes p187 第6題，被一堆英語(yǔ)單詞搞懵了，expected return, equilibrium expected return on the market portfolio, 答案里的 required return in equilibrium, CAPM equilibrium expected return, 能不能解釋一下？選擇里面A 講的哪個(gè)小于哪個(gè)？ 其中A 選項(xiàng)里的 expected return 是不是forecast return? 還有C 選項(xiàng)里的systematic risk 用公式表達(dá)應(yīng)該是哪一部分？
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1個(gè)回答
張瑋杰助教
2018-07-05 17:29
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同學(xué)你好，expected return就是實(shí)際的收益，是forecast return，equilibrium return就是CAPM算出來(lái)的，A說(shuō)的不對(duì)的地方是因?yàn)樗觅Y產(chǎn)的收益去和市場(chǎng)的比較了，應(yīng)該是資產(chǎn)的實(shí)際收益和CAPM的收益去比較，所以C說(shuō)的是對(duì)的，因?yàn)镃APM收益比實(shí)際高，那么這個(gè)資產(chǎn)是高估了的，就應(yīng)該賣掉，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是有beta公式來(lái)算的，這句話的意思是它beta高，但是風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償不夠。
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