梁同學(xué)
2022-04-13 21:17positivebutterfly是指的butterflyspread減小,也就是lt和st利率變大,mt利率變小,這個邏輯對嗎?
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Nicholas助教
2022-04-14 09:43
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同學(xué),早上好。
同學(xué)的理解是正確的。
正蝴蝶是中間下降,兩邊上升的,負(fù)蝴蝶反過來。
Butterfly spread= -( Short-term yield) +(2*Medium-term yield) -Long-term yield
如上公式,如果中間的利率更低(因為在收益率曲線圖中是凹下來的),而兩邊加總的利率更高,將會使得計算出的Butterfly spread為負(fù)值。
努力的你請【點贊】喲~。加油,祝你順利通過考試~
