Bruce
2022-04-14 09:50請(qǐng)問(wèn)overlay_hedge什么意思？怎么理解的謝謝
所屬：FRM Part II > Operational Risk and Resiliency 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Jenny助教
2022-04-14 11:31
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同學(xué)你好，overlay- hedge指的是重疊對(duì)沖，是指對(duì)于標(biāo)的資產(chǎn)池當(dāng)中一些核心比 較容易發(fā)生違約的資產(chǎn)單獨(dú)的去買保護(hù)，來(lái)控制未來(lái)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，這樣的話 可以減少因?yàn)橄嚓P(guān)性假設(shè)的情況帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。
以前面的 2005 年的信用相關(guān)性事件為例，投資者不僅 僅要構(gòu)造前面提到的組合，買入股權(quán)層級(jí)，賣出中間層級(jí)，而且應(yīng)該單獨(dú) 的對(duì)股權(quán)層級(jí)進(jìn)行對(duì)沖，對(duì)股權(quán)層級(jí)里的底層資產(chǎn)做一個(gè)對(duì)沖，來(lái)避免相 關(guān)系數(shù)下降造成的風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)相關(guān)系數(shù)下降的時(shí)候，股權(quán)層級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)加大， 就可以找到另外一種產(chǎn)品，使得風(fēng)險(xiǎn)因子的變動(dòng)對(duì)它的影響與股權(quán)層級(jí)的 變動(dòng)是完全相反的?；蛘哒f(shuō)做一個(gè)反向的交易，或者對(duì)資產(chǎn)池里違約相關(guān) 性看起來(lái)很低的客戶，同時(shí)買入和賣出該公司的債券，這樣可以在一定程 度上降低自己的風(fēng)險(xiǎn)。
感謝正在備考中乘風(fēng)破浪的您來(lái)提問(wèn)~如果您對(duì)回復(fù)滿意可【點(diǎn)贊】鼓勵(lì)您和Jenny更加優(yōu)秀，您的聲音是我們前進(jìn)的動(dòng)力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
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